다시볼확률이 낮은 기업들/서흥2 서흥 21Q2실적 Review - 21.08.17 "생각없이 읽다보면 재미있는 금융지식!" 오늘(2021. 08. 17)자로 실적발표가 끝났다. 2분기 실적리뷰를 해보고자 한다. 아래는 기존 컨센 2분기 실적 컨센서스: 매출 1,579억 OP 225억 실제: 매출 1,547억 OP 230억 컨센서스에 부합하는 정도로 나왔다. 우선 요인을 살펴보면, 전 부문에서 고르게 성장했다. 하드캡슐, 의약품 매출 성장이 비교적 조금 더 가팔랐으며, 건기식은 성장하기는 했으나 성장속도가 다소 둔화되었다. 원료부문도 둔화되긴 했지만 소폭 상승을 보여주었고 화장품은 눈에 띄게 성장했다. 다만, 아쉬운 부분은 이번 분기 사업보고서 부터, 영업이익을 기록하지 않기 시작했다. 그래서 사업부별로 얼만큼 이익이 났는지가 알기 어렵다. 내츄럴 엔도텍도 턴어라운드에 성공하여 무사히 .. 2021. 8. 17. 서흥(KSP.008490) 분석 - 21.07.19 "생각없이 읽다보면 재미있는 금융지식!" ※주의※ 투자의 책임은 본인에게 있습니다. 이 글은 매수 매도 추천글이 아닙니다. 투자 아이디어 1. Peer대비 저평가 네이버 컨센상 건기식OEM/ODM 업체들(노바렉스, 콜마비앤에이치) Fwd PER14배정도 서흥 현재 Fwd PER11배. 2. 현재 밸류는 내츄럴엔도텍지분(25%보유 상장폐지심사중) 가치 제외하고 밸류를 받는 것 같음. 어떠한 리포트에도 내츄럴엔도텍 이야기가 없음. 21Q2부터 지분법이익 반영 [투자포인트] 1. 베트남 증설로 캡슐 케파 확대 및 경질캡슐 완고한 점유율(약 95% 추정) 2. 건기식 성장 3. 화장품 OEM/ODM 흑자전환 4. 내츄럴엔도텍 턴어라운드 및 백수오 관련 상품(유한양행과 함께 내츄럴엔도텍 살리는중, 전환사채 전환청.. 2021. 7. 26. 이전 1 다음 반응형
