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투자일기34

2. 투자를 한다는 것은 차익거래를 한다는 것 "생각없이 읽다보면 재미있는 금융지식!" 투자란 무엇인가? 에 대한 본질적 질문이다. 바내가 내린 결론은 투자라는 것은 8천원으로 1만원치 가치를 지닌 어떤 것을 사는 것이라고 말하고 싶다. 이는 차익거래(Arbitrage)이다. 차익거래는 당신이 찾지는 못하겠지만 무수히 많이 있다. 예를들어, 스벅프리퀀시 도장 하나에 2천원에 팔린다고 해보자. 스페셜 메뉴 도장은 3천원이라고 해보자 그런데 프리퀀시 도장 14개 + 스페셜 메뉴 도장 3개 를 모아서 스벅다이어리를 받고 나면 2X14 + 3X3 = 37 3만 7천원이 될까? 아닐 확률이 매우높다. 여기서 아비트리지 기회가 발생한다. 위의 예시는 단발성 아비트리지로 그 즉시 실현 할 수 있으며, 이런 기회가 시간이 필요하지 않으므로 수익률 측면에서 많은 돈.. 2021. 11. 18.
실적시즌 돌입3 - Fortinet(FTNT), Toyota, Cadence(CDNS) "생각없이 읽다보면 재미있는 금융지식!" 포티넷, Fortinet(FTNT) 지인 덕에 알게된 좋은 보안기업.. 이만한 소프트웨어, 물리 보안기업이 있을까 물론 우리가 아는 그 ADT캡스같은 보안은 아니다.. 방화벽 침임방지 서비스등의 소프트웨어보안 , 스위치 침입 방지제품 등의 하드웨어 보안을 하는데 서프라이즈가 나왔다 사실. 다른 보안도 다 서프라이즈! 다만, 실적도 폭발하지만, 그 보다도 뭐랄까 밸류가 더 증가해 걱정이 되긴하는 기업... 도요타, Toyota 테슬라 나오기전에는 내가 1등이었어 임마! 전고체 배터리를 하이브리드 차에 장착하면서 시험중! 전기차도 파나소닉과 합작법인이 있어 크게 걱정되지는 않는다. 일본은 완벽을 추구하는 변태니까.. 케이던스, Cadence(CDNS) 여기없으면 반도.. 2021. 11. 10.
10월 성과 리뷰 "생각없이 읽다보면 재미있는 금융지식!" 10월 성과는 11월이 되자마자 확인했지만, 그동안 바빠서 이제야 글을 쓰는데, ASML이 떨어지고나서 반도체 투심악화로 아직도 고점을 회복하지 못한것 + 고만고만한 한국주식을 픽한 것이 성과 부진의 이유였다. 항상, 이럴때는 빼고 더 오를 것 같은 애들한테 비중을 늘리는게 맞는건지 좋은 기업이라 존버를 하는게 맞는건지 헷갈린다. 그런데 진자 코스피와 코스닥은 투자해서는 안되는 지수인 것같다. 워후 ... 성과를 보고 있자면 나스닥은 신일지도 .... 2021. 11. 10.
실적시즌 돌입2 - Apple(APPL), Linde(LIN), AMD(AMD), MicroSoft(MS), LVMH, Crocs(CROX), "생각없이 읽다보면 재미있는 금융지식!" 애플, Apple(APPL) 애플의 실적은 컨센서스를 하회했다. 이유는 첨단공정 외에 레거시 공정의 PMIC, RF칩 등의 부재라고 한다. => 파운드리에게 돈이 덜되는 레거시공정은 아직도 쇼티지 상태라는 뜻. 한투 리포트에서도 이럴때 사야하는 주식이라고 말한다. 동의하는 부분이라 사려고했지만, 이미 낙폭은 회복한 수준. 근데 드는 한가지 드는 생각은 과연 부품 공급부족이 원인이었나? 혹은 수요가 부진하진 않았나 대한 진지한 고민이 필요했다. 왜냐하면 매출비중의 50%인 iPhone13에서 더이상의 혁신은 없다는 등 조롱을 당했기 때문.. 나도 비중 줄인 이유 중 하나기도 했다. 지인들도 Z filp3 써보고 싶어서 앱등이에서 갈아타는 경우도 종종 생기고 .. 사.. 2021. 10. 31.
1. 레버리지(차입)에 관한생각. (어떤 부채가 좋은 부채인가) "생각없이 읽다보면 재미있는 금융지식!" 투자나 금융업에 있다보면 개인투자를 위해서는 무조건 부채(레버리지)를 활용 하라고 한다. 부가 불어나는 속도가 다르다며 무조건 해야할 것으로 숭배 받는다. 이에는 나도 동의한다 현재 순자산의 100%를 차입한다고 하면 수익을 거둘 시에, 2배의 수익을 거둘 수 있으니 말이다. (이자비용을 넘는다고 치면) 기업도 이와 똑같다. 부채비율이 높으면 듀퐁효과에서 보듯 이익이 났을 때 ROE에서 레버리지 효과로 나타나 주주에게 더욱 큰 수익을 안겨준다. 따라서 만약 절대로 잃지 않는 투자를 한다는 가정하에서는 무조건 부채를 활용해야 한다는 결론에 이른다. 개인적으로 부채는 꼭 활용해야한다고 생각하기에 부채에 관한 고민과 고찰 그리고 이르렀던 결론에대해 간단히 기록하고자 한.. 2021. 10. 24.
실적시즌 돌입! - GEM(거린메이), ISRG(인튜이티브서지컬), ASML, BAC(BoA, Bank of America) - 21.10.20 "생각없이 읽다보면 재미있는금융지식!" 기업이 하나둘씩 속속 실적 발표를 하고 있다. GEM (거린메이, 格林美) SZ.002340 거린메이는 중국어로 찾지않는 한 진짜 정보를 한국에서 알기가 어려운 듯 하다. 에코프로비엠을 통해 찾았는데, 폐배터리 재활용 성장을 누가 의심할 수 있겠냐마는 좀, 눈으로 알고 싶다. 성장에 전혀 의문을 가질 필요가 없다. 그런데 순이익 바운더리가 너무 넓은 거 아니오.. 인튜이티브 서지컬(ISRG) 이제는 EM국가에서도 성장을 보여주지 않을까 밸류에이션에도 타국가에 대한 기대로 엄청난 고점을 형성중이다. FCF 말도안되는 것 같은데, 자사주 소각 좀 해주면 좋겠다. 밸류가 너무 비싸 매도. ASML ASML 실적발표 이후로 하락중이다. 근데, 코로나 타격 치고는 잘 선방한.. 2021. 10. 20.
9월 성과 리뷰 9월에 지속적으로 선방하다가 마지막에 조정이오면서 수익률이 하락하기 시작했다. 나스닥 비중이 높아서 거의 나스닥처럼 떨어졌다. 9월에는 채권인버스를 매도했다. 당장에 인플레로 인한 채권인버스보다 주식을 담는게 더 수익률이 좋을 것이라 판단하여 채권인버스를 매도하고 에프에스티, 한국알콜, ASML을 더샀는데 큰 실수였다. 어쨋든 조정은 오고있고 그대로 기다려 볼 요량이다. 종목수를 줄여야겠다 생각하지만 여전히 매력적인 주식들이라 못팔겠다. 다이소.. 다시 적어보자면 ASML: 반도체 회사들이 EUV안쓰고 배길 수 있나? 시놉시스, 케이던스: 앞으로 반도체는 다양화 되고 설계도 다양해 질 것이다. EDA없이 반도체를 만들순 없지 않나? AMD: 리사수 누나는 경영을 매우 잘하신다. 인텔을 과거 압살했다. 거.. 2021. 10. 7.
카카오 숏커버 21.09.17 추석동안 무슨일이 일어날지 모르므로 숏커버를 했다. 그리고 이 이후로는 매수매도 때마다가 아니라 월별로 모아서 리뷰를 해야겠다는 생각이 든다. 글 양이 너무 번잡하게 많아지기 때문. 2021. 9. 23.
애플 비중축소, 채권인버스X3 매도 21.09.14 애플 휴대폰 혁신이 없고 갤럭시로 잠시 수요가 옮겨 갈 것만 같은 불안한 예감이 든다..... 기타기기도 크게 메리트 없어보였다... 하지만 그와중 칩 및 기타부품 주문은 늘려서 걱정이라 보유비중을 줄였다. 채권인버스는 다른게 더 오를 것 같아서 수익률 관리차원에서 팔았다. 채권 금리는 상향(채권가격 하락)은 맞지만 업사이드는 미국 Treasury 7-10년 X3 기준 1년내 20~25% 정도로 본다. 2021. 9. 15.
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